Kebijakan Moneter Bank Sentral Dan Dampaknya Terhadap Inflasi

Kebijakan Moneter Bank Sentral Dan Dampaknya Terhadap Inflasi – Bank sentral diberdayakan untuk menjaga stabilitas ekonomi dan keuangan suatu negara. Namun, hanya sedikit yang memahami kebijakan bank sentral yang berdampak demikian.

Setiap negara memiliki bank sentral sendiri, yang bertindak sebagai “bank bank” serta otoritas moneter. Bank sentral berwenang untuk mengeluarkan mata uang, mengeluarkan mata uang dan kebijakan lainnya untuk menjaga stabilitas ekonomi dan keuangan suatu negara. Oleh karena itu, kebijakan bank sentral sangat mempengaruhi nilai mata uang negara tersebut.

Kebijakan Moneter Bank Sentral Dan Dampaknya Terhadap Inflasi

Bank sentral dapat menggunakan alat yang berbeda saat menjalankan fungsinya. Di antara yang paling populer adalah suku bunga dan operasi pasar terbuka. Namun, selain menetapkan kebijakan melalui kedua instrumen tersebut, bank sentral juga dapat mengintervensi intervensi nilai tukar dan mata uang.

Inflasi: Pengertian, Jenis Jenis Dan Dampak

Bank sentral memiliki kewenangan untuk menetapkan suku bunga acuan yang kemudian digunakan sebagai dasar perhitungan imbal hasil obligasi, imbal hasil aset, dan suku bunga di pasar antar bank. Perubahan aset ini mempengaruhi kemauan investor untuk memegang mata uang tertentu. Oleh karena itu, naik turunnya suku bunga akan berdampak besar pada pasar forex.

Kenaikan suku bunga adalah bagian dari pengetatan moneter ketika inflasi dianggap tinggi. Ada dua tujuan, yaitu untuk mencapai tingkat inflasi yang telah ditentukan sebelumnya dengan membatasi inflasi atau dengan membatasi aliran modal masuk (outward capital flight).

Sementara itu, penurunan suku bunga sebagai upaya pelonggaran kebijakan moneter saat inflasi diperkirakan rendah. Tujuan utamanya adalah meningkatkan inflasi dan mencapai target inflasi. Penurunan suku bunga mungkin ditujukan untuk melemahkan mata uang dan meningkatkan daya saing ekspor.

Operasi pasar terbuka mengacu pada kebijakan yang diterapkan oleh bank sentral dengan mencetak uang untuk menyuntikkan likuiditas (stimulus) ke dalam perekonomian. Ini adalah salah satu kebijakan moneter yang longgar. Bank sentral dapat mengambil langkah sebaliknya dalam pengetatan moneter, yaitu dengan menjual surat berharga untuk mengurangi jumlah uang yang beredar di masyarakat.

Pdf) Analisis Kinerja Bank Indonesia Sebagai Stabilitator Inflasi Dan Kurs Rupiah Di Bidang Moneter

Saat mengejar kebijakan moneter yang longgar, pencetakan uang bank sentral sebenarnya meningkatkan jumlah uang di neraca, yang terkadang disebut “ekspansi”. Pembelian surat berharga biasanya disertai dengan syarat tertentu, sehingga tidak semua surat berharga di pasar dibeli oleh bank sentral yang melakukan operasi pasar terbuka.

Beberapa perbedaan yang paling banyak dibicarakan dalam penggunaan operasi pasar terbuka adalah perbedaan dari The Fed, Bank Jepang, dan Bank Sentral Eropa.

Dalam pelonggaran kuantitatif, Fed mencetak uang untuk membeli obligasi pemerintah yang dipegang oleh pelaku pasar. Dengan demikian, The Fed bermaksud untuk memasukkan kembali uang ke bank dalam bentuk pinjaman kepada publik dan merangsang kebahagiaan ekonomi.

Meski Fed’s QE lebih terkenal, kenyataannya justru dipelopori oleh Bank of Japan yang diterapkan sejak 2010-2011. Di bawah rencana ini, Bank of Japan membeli obligasi senilai puluhan triliun yen setiap tahun untuk meningkatkan jumlah uang beredar dan merangsang inflasi dan pertumbuhan ekonomi.

Ekonomi Moneter I Kebijakan Moneter.

Sebagai bank sentral zona euro, ECB “meminjamkan” uang ke bank-bank zona euro dengan suku bunga yang sangat rendah, dengan tujuan bank-bank ini mengambil keuntungan dari pasar keuangan dan mendistribusikannya kepada publik dalam bentuk pinjaman. Pinjaman ini adalah pinjaman jangka pendek dan biasanya harus dilunasi dalam waktu 3 bulan, 6 bulan atau 1 tahun. Namun, karena LTRO tidak berhasil, ECB Pada tahun 2014, meluncurkan program Targeted Long-Term Retrofit Operations (TLTRO). Berbeda dengan LTRO, TLTRO dirancang khusus untuk memungkinkan bank menyalurkan pinjaman hanya ke sektor riil dan membayar cicilan pinjaman. Waktu lebih lama (tanggal jatuh tempo). pada September 2018).

Dalam perannya sebagai otoritas moneter, bank sentral juga mengendalikan nilai tukar. Nilai tukar sangat penting untuk mendukung daya saing suatu negara, mencegah perdagangan dan defisit transaksi berjalan, dan menjaga stabilitas ekonomi makro. Oleh karena itu, bank sentral sering melakukan intervensi untuk memperkuat atau melemahkan nilai tukar.

Ketika nilai tukar terlalu kuat, bank sentral berusaha melemahkannya sehingga produk menjadi kurang kompetitif dan memiliki konsekuensi yang tidak diinginkan. Sedangkan jika nilai tukar negara melemah signifikan, bank sentral akan melakukan intervensi lagi untuk mencegahnya jatuh lebih jauh. Intervensi ini biasanya dilakukan dengan membeli atau menjual mata uang asing.

Bank sentral tertinggi yang biasanya mengintervensi nilai tukar adalah Swiss National Bank (SNB). Karena CHF sebelumnya melonjak secara signifikan terhadap euro, SNB mematok CHF pada 0,7 terhadap euro pada tahun 2011, mengkhawatirkan penurunan daya saing Swiss. Untuk mempertahankan nilai tukar CHF pada level ini, SNB secara berkala mencetak CHF dan membeli EUR. Jadi SNB membuat CHF murah dan Euro mahal. Pasak baru-baru ini dirilis dan SNB sedang mempertimbangkan bentuk intervensi yang berbeda untuk menjaga nilai tukar CHF tetap rendah.

Mengapa Kekuatan Kebijakan Moneter Bisa Tidak Efektif?

Di sisi lain, Bank Indonesia kerap melakukan intervensi untuk memperkuat rupiah. Bank Indonesia tidak menetapkan nilai tukar sebagai patokan tersendiri seperti SNB, melainkan mencegah pelemahan rupiah terlalu jauh terhadap fundamentalnya. Di tahun Pada 2014, misalnya, Bank Indonesia melakukan intervensi ketika rupiah berada di kisaran 12.500 dolar AS, hingga rupiah menguat menjadi sekitar 12.300, namun baru-baru ini BI melakukan intervensi ketika rupiah mendekati 13.000 per dolar. Ini karena nilai tukar rupee berfluktuasi secara signifikan, sementara BA telah memilih waktu yang tepat untuk melakukan intervensi berdasarkan situasi ekonomi saat ini daripada pada level tertentu.

Banding. Saran di sini mungkin berbeda. Ini bisa berupa himbauan moral atau sebaliknya;

Kepala bank sentral terkemuka. Dari kiri ke kanan: Janet Yellen (FED), Haruhiko Kuroda (BoJ) dan Mario Draghi (ECB).

Intervensi verbal dimungkinkan karena pelaku pasar keuangan selalu memantau pernyataan pimpinan bank sentral dan menindaklanjuti pernyataan tersebut. Pada Juli 2014, misalnya, Ketua Fed AS Janet Yellen mengatakan saham biotek dan media sosial pasar saham AS dinilai terlalu tinggi. Akibatnya, pasar saham langsung anjlok, dengan harga saham Twitter, Facebook, dan LinkedIn anjlok hingga 1 persen.

Dilema Kebijakan Moneter As Di Tengah Meroketnya Inflasi

Tanggapan seperti itu melakukan sesuatu untuk mengamati pernyataan dari para pemimpin bank sentral. Di tahun Pada tahun 2014 misalnya, pimpinan Reserve Bank of Australia berulang kali mendorong nilai dolar Australia melalui pernyataan negatif (jawboning). Pidato pemimpin bank sentral ditandai dengan triple bull (berdampak tinggi) pada kalender forex dasar, dan pertemuan kebijakan bank sentral sering menghasilkan keputusan tentang suku bunga dan operasi pasar terbuka.

Jika Anda memiliki pertanyaan lebih lanjut, Anda dapat bertanya langsung kepada pakar kami di forum tanya jawab utama, selain kolom komentar.

Lulusan Fakultas Ekonomi ini mengenal dunia bisnis sejak tahun 2011. Pecandu berita yang menyukai analisis fundamental untuk trading forex dan investasi saham. Dia saat ini menulis topik mata uang, saham, komoditas, dan keuangan pribadi dalam bentuk berita dan artikel, sambil berdagang di antara jam kerja.

Tolong pak. Jangan lupa sertakan sumber kredit. Selain itu, materi yang Anda akses hanya dapat digunakan secara offline. Pengunggahan online tidak diperbolehkan. Terima kasih telah memahami saya.

Strategi Bi Hadapi Gejolak Ekonomi Global 2019

Jika kondisi pasar normal, penurunan suku bunga Fed akan melemahkan dolar AS. Sebaliknya, jika Fed menaikkan suku bunga acuannya, maka USD akan cenderung menguat. Namun jika pasar tidak senormal saat ini, pelaku pasar akan mencari keselamatan dengan berpindah ke aset safe haven salah satunya dolar AS. Pelaku pasar tidak bisa lagi melihat nilai dolar AS naik atau turun, mereka tetap membeli dolar. Inilah mengapa dolar saat ini menguat meski Fed rate telah dipangkas menjadi 1,00%.

Hal yang sama terjadi dengan JPY. Bahkan jika suku bunga negatif dan BoJ mengeluarkan terlalu banyak stimulus, JPY kemungkinan akan menguat dalam kondisi pasar yang tidak biasa saat ini, karena statusnya sebagai mata uang safe-haven.